中航机电于6月28日晚发布公告,公司不再以“新设合并”方式将 庆安制冷不机电 三洋进行整合,拟调整为庆安集团以庆安制冷51%的股权向 北京航华(机载公司全资子公司,关联交易)进行增资。本次交易完成后,庆安集团持有庆安制冷的65.62%股权将变为14.62%,庆安制冷不再纳入公司合并范围。
  庆安制冷净资产账面价值为6.25亿,评估值为7.46亿,增值率19.34%。庆安制冷21年营收9.01亿,净利润426.7万,净利润率0.47%,净资产收益率0.67%;22Q1营收1.67亿,净利润-910.4万。我们认为,庆安制冷净利润率和净资产收益率水平均显著低于中航机电,本次交易有利于提升中航机电净利润和利润率水平,同时也有利于中航电子吸并中航机电的顺利推进。
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