在此背景下,中下游制造业或有望迎利润率预期改善契机。而备受困扰的家电行业也受到了市场的关注,但大宗商品价格回落到底对行业有多大影响,家电行业又是否有望迎来拐点呢?
铜价大幅回落,家电行业拐点来了?
  今年2月国际形势动荡不稳,西方国家的对俄制裁导致国际市场上石油、铜、镍等 材料价格大幅度上涨。而家电生产所使用的大宗原材料为钢、铝、铜、塑料等,且这些原料占冰空洗产品成本的5-6成。
  对此家电企业不得不选择提高价格,以保持产品的利润。但面对本就不高的市场需求,价格上涨无疑是雪上加霜。
  但近日,曾让众多家电企业“头疼”的上游大宗材料价格正在回落。作为“带头大哥”铜的价格延续下行态势。
  据统计,7月6日,伦敦LME铜价一度下探至7300美元/吨以下,创一年来新低。与年内高点相比,下跌幅度达到32.77%。二季度铝均价环比下降7.1%,冷轧板环比下降2.18%。
  业内人士表示,上述大宗原材料价格回落将降低家电企业生产成本。铜价下降速度最快,铜材用料较多的 空调产业链企业有望率先受益。在均价持续提升的背景下,白电也是受益最明显的细分领域。
  现如今,大宗材料价格回落对于家电企业降本无疑是有利的,但要说家电行业的拐点来了却还未必。
  事实上,就在今年5月份,作为国内三大家电巨头之一 美的集团(000333)其一场电话会内容在网络上曝光,高管在会上说明和解读了公司2022年的战略规划。
  会上,美的集团董事长方洪波表示,2022年公司目标是收入合理、恢复盈利,重点在于改善盈利能力。具体目标是恢复到2019年盈利水平。
  值得一提的是,方洪波还表示,“未来三年行业会面临比较大的困难,是前所未有的 寒冬。”
  而“寒冬”一词或许稍微有些夸大,但家电行业面临的困难确已肉眼可见。
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家电行业困境重重
  众所周知,家电作为房地产业的下游配套产业,近二十多年都是依附于房地产市场发展,即便房产销售对于家电有6个月左右的滞后性,但依然不可否认,房地产市场黄金十年,也带动了家电行业的飞速发展。
  然而,近年来随着新冠疫情的爆发,经济承压,房地产市场收紧。2021年,我国的房地产行业进入低谷期,楼市销售低迷。与房地产行业深度绑定的家居建材供应商首先受到波及,家电行业开始增长乏力。
  数据显示,我国家电市场规模在2018年达到高峰,接近万亿规模,此后便呈现出下降趋势。2020年受疫情影响,家电行业再次遭受冲击,市场规模下降为8333亿元,同比下降6.5%。
  而2021年,虽然因疫情抑制的需求释放家电市场有所恢复,但力度却并不强烈。据赛迪研究院发布的数据显示,2021年我国家电市场规模8811亿元,同比增长5.7%。
  时间来到2022年,行业处境反而更加艰难。
  除了此前提到的原材料价格的上涨,更需要注意的是市场需求下降。
  一方面楼市低迷带来的影响仍在持续,而另一方面则与大型家电换代频率有关。与手机等数码产品不同,包括空调、 冰箱在内的传统家电从一开始就不存在快速迭代的需求,“不坏不换”消费理念在过去一代人的心中根深蒂固。
  此外,家电行业在家电下乡等政策的支撑下,冰箱、洗衣机、彩电、空调等传统家电的普及程度已经很高。这也意味着剩余空间的缩小。加上受疫情影响,市场消费情绪消费能力都有所下降,这更压缩了市场需求。
  所以,即便现在疫情形势好转、楼市也开始回暖,家电行业开始逐步恢复,部分企业业绩也有望改善,但一方面恢复到疫情前水平尚需要不少时日,而想再现往日辉煌或许就更难了。
机遇和挑战
  问题来了,是否家电行业不再具备关注价值了呢?当然不是。
  事实上,虽然整体来看家电行业经历相对艰难时期,但深入去看就会发现结构性机会依然存在。
  在传统家电需求相对疲软的同时,小家电需求却逆势上涨,这也为家电行业带来新的活力。
  所谓家电,其本质是服务于消费者“偷懒”和“优化生活”两大需求的一件物品,而这样的需求永不过时。
  相反,在当今消费群体年轻化,宅经济盛行的时代,这样的需求被无限放大。怎么方便怎么来,怎么智能怎么来,甚至于怎么漂亮怎么来,这就是当前年轻一代消费者最真实的需求。
  结果就是小家电市场空前火爆,扫地机器人(300024)、空气炸锅、洗碗机、炒菜机器人等等产品层出不穷,而这类小家电甚至还具备传统大家电飞速更新迭代的优势。以扫地机器人为例,两年前买的和现在买的在功能和性能上就已是天差地别。
  而小家电行业还在持续发展过程中,2020年我国小家电市场市场规模已达4500亿元,预估2023年能达到6000亿以上的规模。
  但随着小家电市场的火爆,整个小家电行业的竞争不管是线上还是线下都会越来越激烈。对企业来说,深挖并贴近客户细分需求,才能立于不败之地。
  而家电行业在变革中向前,总有挑战,也总有新机遇出现。