铜
美国4月
CPI数据环比回落,LME库存增加,铜价下跌,昨日伦铜收跌1.52%至8484美元/吨,沪铜主力收至66550元/吨。产业层面,昨日LME库存增加3700至75375吨,增量主要来自亚洲仓库,注销仓单占比降低,Cash/3M贴水29.3美元/吨。国内方面,昨日
上海地区现货升水下滑至20元/吨,临近交割月间价差稳中有涨,持货商挺价情绪增强。进出口方面,昨日国内现货铜进口亏损100元/吨左右,洋山铜溢价回落。废铜方面,昨日国内精废价差微扩至960元/吨,废铜替代优势略升。价格层面,美联储货币政策收紧对市场的影响边际减弱,但美国债务上限问题博弈预计加剧,并可能对市场情绪形成压制。产业上进入5月国内供需预计小幅过剩,海外供需预计维持宽松,供需矛盾弱化背景下铜价或震荡偏弱运行。今日沪铜主力运行区间参考:66200-67200元/吨。
镍
周三,LME镍库存降468吨,Cash/3M贴水缩窄。价格方面,LME镍三月合约跌4.32%,沪镍主力合约跌0.14%,夜盘跌幅扩大。
国内基本面方面,周三现货价格报183700~188500元/吨,俄镍现货对06合约升水跌至7000元/吨,金川镍现货升水8600元/吨。进出口方面,根据模型测算,镍板进口窗口关闭,但长协进口交割量增加,短期国内新能源需求边际回暖但持续性有待观察。镍铁方面,印尼镍铁产量持续增长,需求边际回升供应过剩程度边际缩窄。综合来看,原生镍市场基本面逐渐触底但关注海外衰退影响博弈。不锈钢需求方面,上周无锡佛山社会库存累库,现货和期货主力合约价格转为震荡,基差一度转为贴水。短期关注国内产业链需求和供给均回升对原料价格博弈影响,中期关注中国和印尼中间品和镍板新增产能释放进度。
预计沪镍主力合约宽幅震荡走势为主,运行区间参考170000~200000元/吨。
铝
11日,沪铝主力合约报收18365元/吨(截止昨日下午三点),涨幅0.25%。SMM现货A00铝报均价18390元/吨。A00铝锭升贴水平均价30。铝期货仓单113630吨,较前一日减少5865吨。LME铝库存570150吨,上升8700吨。2023年5月8日,SMM统计国内电解铝锭社会库存81.6万吨,较上周四库存下降1.9万吨,较2022年5月历史同期库存下降21.4万吨。据海关数据显示,2023年一季度国内原铝净进口总量达21.3万吨,同比增长804%。美国4月CPI同比上升4.9%,预估为5.0%,前值为5.0%。美国4月CPI环比上升0.4%,预估为0.4%,前值为0.1%。后续预计铝价将维持震荡走势 , 国内参考运行区间 :18000-18700 元 。 海外参考运行区间 :2200 美元 -2400美元 。
锡
11日,沪锡主力合约报收207530元/吨,跌幅0.25%(截止昨日下午三点)。国内,上期所期货注册仓单增加198吨,现为8758吨。LME库存下降0吨,现为1610吨。长江有色锡1#的平均价为207500元/吨。上游
云南40%锡精矿报收193750元/吨。据Mysteel调研国内20家锡冶炼厂(涉及精锡产能31万吨,总产能覆盖率97%)结果显示,2023年4月精锡产量为14435吨,环比减少0.8%,同比减少2.46%。2023年1-4月国内精锡产量累计54967吨,同比减少0.47%。短期内沪锡预计将呈现震荡走势。沪锡主力合约参考运行区间 :195000-230000 。 海外 LME-3M 锡参考运行区间 :23000 美元 -28000 美元 。
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