11月8日晚间
三美股份发布公告,关于接待多家投资者关系活动记录表,关于此次调研问题如下:
Q1
对制冷剂产品价格的看法?
二代制冷剂:价格相对稳定,盈利水平也较为稳定;三代制冷剂:今年三季度以来价差有所扩大,2024年执行配额后,供给量将得到一定控制,但具体价格走势,还受下游需求以及上游原
材料价格波动等因素的影响,具有不确定性。
Q2
去年四季度,海外、国内的流通及终端环节都有囤货的行为;今年是否也会有?
去年四季度,基于配额的争夺、产品处于低价等特殊原因,生产厂家、流通、终端环节,都有超出常规的囤库存;今年来说,配额基线期已结束,生产厂家会基于保障正常的生产、发货而备安全库存,流通和终端环节也更多属于是正常的备货、补库行为。
Q3
如何看待未来三代制冷剂的竞争格局?
三代制冷剂的配额政策已正式发布,整体的竞争格局基本确定。分产品来看,我们认为HFC-134的集中度高、竞争格局要优于其他产品。
Q4
根据《基加利修正案》中关于HFCs削减进度的约定,大部分发达国家将于2024年削减40%,预计将会对明年制冷剂的市场行情有何影响?
大部分发达国家2019年削减10%、2024年削减40%,但削减是逐步推进的过程,2020年以来,各个履约国每年应该都有相关的削减安排,而不是在2024年一步到位地削减40%。因此,从量的变化上来说,对明年影响是温和的。另外,虽然配额削减了,但制冷剂的市场需求量是相对稳定的;那么,可能会发生由高GWP值产品向低GWP值产品转变的情形。
Q5
四代制冷剂推广进度较缓的原因?
目前,四代制冷剂的应用专利保护尚未到期,全球产能较小、产品价格贵。
Q6
生产企业的正常库存是多少?
为保障连续化生产、正常供货等,生产企业会维持40-50%库位的安全库存,约占全年产量的10%。
Q7
执行配额后,行业内将如何处置闲置产能?
生产厂家将视情况对有关产品的产能做转产处理,未来也存在配额量少的企业进行委外生产、配额转让的可能。随着行情的周期性波动,行业产能逐步向头部企业集中,而一些小、散的产能逐步退出。
Q8
公司新项目的投产计划及未来发展规划?
公司的长期发展目标是成为国内外一流的制冷剂、发泡剂、电子级高纯化学品及基础氟化学品制造商,“三美”品牌成为氟化工领域的全球化品牌。重点发展HFCs制冷剂、发泡剂品种、氟聚合物及氟精细化学品,并通过自主创新、合作研发,形成第四代制冷剂、发泡剂产品的生产能力和市场基础,具备部分氟聚合物产品及氟精细化学品的技术和市场竞争力。
根据项目规划,6,000t/a六氟磷酸锂(LiPF6)项目预计将于2024年一季度进入试生产,5,000t/a聚全氟乙丙烯(FEP)及5,000t/a聚偏氟乙烯(PVDF)项目预计将于2024年12月左右进入试生产;盛美锂电年产3,000t/a双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)项目,一期为500t/a,已于11月初开始试生产;
浙江森田的2万吨/年高纯电子级氢氟酸项目,下游客户认证要求高、周期长,认证进度不及预期。
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