政策摘要
  2月23日,中央财经委员会第四次会议强调,加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措,要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。
  会议指出,要推动各类 生产设备、服务设备更新和技术改造,鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新,推动耐用消费品以旧换新。推动大规模回收循环利用,加强“换新+回收”物流体系和新模式发展。对消费品以旧换新,要坚持中央财政和地方政府联动,统筹支持全链条各环节,更多惠及消费者。
  上周,中央财经委员会第四次会议强调,要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。
  2月26日,家电板块午后异动拉升,整体涨幅居前。截至当日收盘,家电板块整体大涨3.18%, 德尔玛、星光股份、奇精机械、小熊电器、爱仕达等多股涨停。其中,爱仕达已连续3日涨停。
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  记者走访了解到,开年以来,已有多个家电厂商开启以旧换新活动,加速抢跑春季家电换新市场。业内认为,以旧换新政策将有望刺激家电内需,推动家电板块估值的提升,从换新到回收的整个产业协同方面有待进一步提升。
 新一轮“换新”刺激家电板块涨超3%
  2月26日,家电板块午后异动拉升,小熊电器、德尔玛直线拉升涨停,火星人、津膜科技、帅丰电器、科沃斯等纷纷跟涨。截至收盘,家电板块整体大涨3.18%,德尔玛、星光股份、奇精机械、小熊电器、爱仕达等多股涨停。其中,爱仕达已连续3日涨停。
  此外, 四川 长虹、科沃斯、 海信家电、惠而浦、华帝股份、 格力电器、 美的集团等个股,分别上涨6.5%、3.81%、3.35%、3.06%、2.81%、1.99%、1.14%。
  “以往的以旧换新更多是引导层面,此次以旧换新是通过中央财经委员会会议的形式来发布的,政策的力度、细化的规则,以及整个产业链的协同,财政资金的补贴都有望更大。”家电产业观察家丁少将认为。具体来看,存量市场将有效激活, 冰箱、洗衣机、 空调、彩电、热水器等大家电有望率先获利,迎来绿色智能家电的普及换新浪潮,有望拉动千亿级家电换新市场。
  业内认为,此次有望鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新,看好政策助力下板块基本面回暖。“受A股市场整体影响,家电板块估值已降至历史较低水平,展望2024年,随着基本面进一步修复,看好板块估值迎来修复。”华金证券研报分析,重点推荐出口链、白电两大方向。
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  事实上,开年以来,家电行业“回暖”态势明显。以空调为例,产业在线监测数据显示,今年1月家用空调生产1740.9万台,同比增长63.7%;销售1631.5万台,同比增长55.8%。其中内销732.3万台,同比增长62.6%;出口899.2万台,同比增长50.6%。据奥维云网(AVC)排产监测数据,2024年3月家用空调总排产2032.0万台,同比增长21.6%;内外销排产分别同比增长17.6%、26.5%。
家电厂商:未来将在产品场景服务发力
  大力支持以旧换新,当前落地情况如何?“开年以来,我们平台的空调产品销售保持稳定增长。春节假期,家电以旧换新订单量同比增长2倍。”苏宁易购有关负责人告诉记者,此次以旧换新服务升级将围绕彩电、冰洗等自营家电品类展开。旧家电不限品牌、不限年限、不限品相,覆盖 北京、南京、 上海、广州等首批100个重点城市。
  苏宁易购相关负责人表示,公司依托遍布全国的数万家帮客服务网点,整合打通回收、送货、安装等服务履约力量,将整体服务时长缩短一半,让收旧换新全过程无缝衔接。
  与此同时,多家家电厂商也借助“以旧换新”契机,加速抢跑春季家电换新市场。美的集团有关负责人告诉记者,今年1月2日—2月18日启动的年货节,针对有局部场景换新需求的用户,推出了“以旧换新及局部改造”服务,全国产品套购率(即购买2台及以上)同比增长9.5%。2月19日起,公司紧接着开启了“火三月”大促。
  “下一步,我们将在产品、场景、服务等多端发力,以旧换新服务全面下沉,进驻小区、村镇,让消费者能面对面真实体验新产品的同时,提供免费上门收旧服务,旧机至高可抵1000元,换新补贴产品补贴范围20~1000元/台。”美的集团有关负责人说。
  格力电器有关负责人介绍,2月下旬,广州/佛山格力将在广州、佛山、清远、韶关、肇庆、云浮等区域,推动100个成熟小区的以旧换新活动。“挂机的旧机补贴是300-400元,柜机是600-800元,我们的工作人员还会提供拆机和送机一条龙服务,免收拆机费/免收旧机高空费。”该负责人表示。
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专家分析
  “以旧换新”仍需解决两大“痛点”
  丁少将表示,“鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新”不论是从权威性,还是政策的实施范围来看,此次以旧换新应该是有史以来力度最大的一次。因此,对家电行业来说是一个重大利好,能够刺激消费需求快速回升,有效拉动家电市场业绩增长。
  丁少将也提示,当前以旧换新存在两方面“痛点”,首先是宣传教育普及不深入、不到位,很多消费者对家用电器的使用寿命缺乏科学认知,导致市场上还有大量老旧电器处于“退役”边缘。其次是整个的回收体系仍存在不足。“以旧换新不仅仅是换新,还涉及收旧。如何收旧,收旧之后如何进行无害化绿色化的拆解处理,从换新到回收的整个产业协同的方面还有待进一步提升。”丁少将告诉记者。