随着配额方案落地，再加上需求端表现强势， 制冷剂开启了新一轮的增长。《制冷商情》带您一起回顾一下近15年制冷剂价格走势，以及配额方案实施后，各个品牌的配额是多少？
　回顾近15年制冷剂的走势
　　2009-2011年产业景气高升，系国内四万亿国债拉动需求；2012-2016年低位调整，欧债危机和国内地产调控放缓经济增速，HCFCs总量管控落地；2017-2018年，供给侧结构性改革和环保趋严，供应趋紧推涨制冷剂价格；2019-2023年宏观经济偏弱运行，终端需求较为低迷，2020-2022年三代配额竞争使制冷剂供应过剩。
　　展望2024-2026年，萤石供应偏紧形势延续，三代制冷剂供应总量受控，二代配额大幅缩减（到2025年需累计缩减67.5%），主流品种基本面迎来改善、价格已高涨，核发配额中高占比的企业业绩或将实现较好的触底回升。
配额落地头部集中度提升
　　制冷剂作为少见的、供给严格受控的化工产品，属于典型的政策驱动型行业，实际供给受到政策配额限制。
　　根据《蒙特利尔议定书》，发达国家已基本禁用，发展中国家也将进入淘汰的后半程， 我国二代制冷剂配额基准年是09-10年，于2013年冻结在基准线，ODS用途HCFCs总生产配额43.4万吨，自2015年开始削 减，2025年削减至基线水平的32.5%，2030年削减至2.5%，并于2040年将其完全淘汰。
　　2024年1月11日，生态环境部公示了2024年度氢氟碳化物生产、使用和进口配额核发情况。多家机构指出，配额约束下三代制冷剂供给端刚性，随着下游需求逐步增长，预计将进入持续提价阶段。
　　据了解，主要三代制冷剂品种R32、R125、R134a、R143a，总配额量分别为23.96、16.57、21.57、4.55万吨，头部企业 巨化股份、 三美股份、 东岳集团、 中化蓝天（昊华）、永和股份、淄博飞源（拟由巨化控股）配额占比分别达30.7%、16.0%、10.5%、13.1%、7.6%、7.4%；2024年R32、R125、R134a的生产配额CR3分别高达66.2%、66.0%和79.6%。值得注意的是，后续随着配额逐步削减，集中化趋势将进一步演绎。
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2024年制冷剂需求大增
　　据产业在线数据，2024年3月 空调排产2093万台，同/环比+19.57%/+73.98%（其中内销排产1152 万台，同/环比+21.52%/+95.92%；出口排产 941 万台，同比+17.26%/+53.01%）。
　　国金证券在研报中指出，综合空调出口、新增装修、渗透率提升和存量替换的需求来看，存量替换是空调市场的主要需求力量，占据核心大头。同时下游叠加汽车、 冰箱（柜）、冷链需求的增长也将为制冷剂增长提供较好支撑。
　　此外，2024年2月的中央财经委员会第四次会议提出“要鼓励新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新”，预期地产、汽车、出口等制冷剂相关需求仍有改善空间。