1、生产配额与市场需求:
  2024年中国三代 制冷剂的生产总配额为74.56万吨,其中内用配额34万吨。
  三代制冷剂生产配额共分为10个品种,其中R32、R125、R134a和R143a的生产配额分别为23.96万吨、16.57万吨、21.57万吨和4.55万吨,合计66.65万吨。
  不过,近期传闻制冷剂配额政策有所调整,允许将部分高GWP品种调整为低GWP品种,转换上限为等GWP值的配额且不超过目标品种的25%(未证实),大于原定的10%上限,配额调整的起因是,R32配额使用进度较快,剩余配额难以满足下游需求, 空调厂商为寻求制冷剂保供(实则对抗高价制冷剂)而联合申请调整配额转换比例。
  其实制冷剂配额政策在制定之初就留有一定的余地,以防止这种供需严重失衡的情况出现。
 2、市场供需态势:
  三代制冷剂广泛应用于家用空调、 冰箱(柜)、汽车空调、商业 制冷设备等行业,占总需求的92%。
  随着配额政策的实施,行业有效供给从产能转向配额,行业供给过剩的状态显著改善,供需格局发生本质变化。
  制冷剂下游主要是家用空调、汽车等,需求刚性且稳定增长,供需处于紧平衡状态。
 3、行业格局:
  分企业来看, 巨化股份、 三美股份、 中化蓝天东岳集团、永和股份、淄博飞源等六家企业的总配额位列前六,CR6达85.3%,集中度高。
  随着配额锁定期的结束,下游空调、冰箱、汽车行业需求恢复增长后,三代制冷剂有望出现供需紧张局面。
4、环保政策影响:
  三代制冷剂HFCs类氟致冷剂完全不破坏臭氧层,但温室效应值较高。
  7 月 2 日,生态环境部发布关于公开征求《中国履行〈关于消耗臭氧层物质的蒙特利尔议定书〉国家方案(2024-2030)(征求意见稿)》(以下简称“《方案》”),征求意见截止时间为2024年7月22日。此次征求意见稿中提出,自 2027 年 1 月 1 日起,禁止生产以 HCFCs 为制冷剂的多联式空调( 热泵)机组;自 2030 年 1 月 1 日起,禁止生产以 HCFCs 为制冷剂的工商制冷空调设备。
  自 2029 年 1 月 1 日起,禁止生产用于国内销售的以 R410A(二氟甲烷 HFC-32 和五氟乙烷 HFC-125 的混合物)为制冷剂的家用空调产品;鼓励采用 R290作为制冷剂。工商制冷空调行业自 2029 年 1 月 1 日起,禁止单元式空气调节机、 风管送风式空调(热泵)机组使用 GWP 值大于 750 的制冷剂,禁止其他制冷设备(蒸发温度-50℃以下设备除外)使用 GWP 值大于 2500 的制冷剂。
  环保型制冷剂成为市场主流,推动了制冷剂市场的增长。
5、价格趋势:
  自2023年四季度以来,三代制冷剂价格回升幅度明显,进入景气上行周期。
  供给强约束和需求刚性背景下,制冷剂供需格局持续优化,产品定价权明显提升。
 6、发展趋势:
  尽管第四代制冷剂已有部分产品进入商业化应用初级阶段,但因其研发、制造、下游转换成本较高以及推广应用存在不确定性,其大规模替代三代制冷剂尚有较长周期。
  三代制冷剂在未来一段时间内仍将是市场主流。
  综上所述,2024年三代制冷剂在配额政策的影响下,行业供给和需求发生显著变化,行业格局大幅优化,价格回升,且环保型制冷剂成为市场主流。尽管第四代制冷剂有所进展,但三代制冷剂在未来一段时间内仍将占据主导地位。
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